阿联酋货币制度与货币政策

阳光灿烂刺眼

一、阿联酋的货币制度 （一）阿联酋中央银行 根据1980年第10号联邦法（Union Law No. (10) of 1980），阿联酋中央银行（the Central Bank of the UAE, CBUAE）于1980年12月11日正式开始履行其职能。该法第5款定义了中央银行目标：中央银行将按照政府总体政策制定并实施货币、信贷和银行政策，保持国民经济发展和币值稳定。 为了实现这些目标，上述法律赋予中央银行以下权力：行使发行货币的特权；努力维护货币对内对外价值稳定，确保货币自由兑换；制定信贷政策，使国民经济均衡增长；统筹组织银行业，推动银行业发展，监管银行体系的有效运行；在法律规定的限度内从事政府银行的职能；就金融货币事务向政府提出建议；维持黄金和外汇储备；作为本国银行的银行；在国际货币基金组织、世界银行及其他国际和阿拉伯基金和机构中代表政府处理金融事务。 CBUAE理事会有八名成员，分别是：主席、副主席、行长、副行长，以及其他四名成员。 目前，CBUAE的分支机构和内设部门包括：五个分行，七个部门，七个处，两个小组（units），以及风险局（the Risk Bureau）。 除了位于首都阿布扎比的总部以外，中央银行在全国的主要城市还有五个分行，分别位于迪拜（Dubai）、沙迦（Sharjah）、拉斯阿尔卡麦（Ras Al Khaimah）、富查伊拉（Fujairah）和艾恩（Al Ain）。这些分行为银行间交易，银行与中央银行的交易提供便利。每家分行由三个主要部分组成，即银行运营，会计和行政事务。 七个部门是：银行监管检查部、银行运营部、统计研究部、行政事务部、金融控制部、国库部、内审部 七个处是：信息技术处、人事处、代理银行处（Correspondence Banking Division）、公共关系处、总秘书处和法律事务处（General Secretariat and Legal Affairs Division）、阿联酋SWITCH系统处（UAE　SWITCH）、行长办公室。此外，CBUAE还设有反洗钱及可疑事件小组（the Anti - Money Laundering and Suspicious cases Unit）、信息技术项目小组、风险局。 （二）阿联酋的货币 阿联酋货币迪拉姆（U.A.E. Dirham, AED）的纸币由阿联酋中央银行发行，共有八种面值，分别为：AED 1000、AED 500、AED 200、AED 100、AED 50、AED 20、AED 10和AED 5。 二、阿联酋的货币政策 阿联酋中央银行货币政策的目标是保持国民经济发展和币值稳定。 根据阿联酋法律，阿联酋中央银行可运用一系列工具来实现货币政策目标。阿联酋货币盯住美元，降低了中央银行货币工具的有效性。CBUAE目前通过以下几项工具，对银行的流动性进行管理： （1）最低法定准备金（Minimum Reserve Requirement） 通过控制准备金的水平，中央银行可影响银行提供贷款的数量。目前，经常账户、储蓄账户和通知存款账户（current, savings and call accounts）的准备金比率为14%，定期存款的准备金比率只有1%。另外，还要求银行将其在国外非居民银行（non-resident banks）迪拉姆存款的30%存放在中央银行。本地顾客的迪拉姆存款和外币存款使用同一比率。 （2）互换安排（Swap Arrangements） 美元/迪拉姆互换是应本地银行的要求而创立的、在银行急需迪拉姆时注入流动性的一种模式，目的是缓解迪拉姆的临时流动性短缺。商业银行按即期价格直接销售外币资产，以换回同等数量的本国货币；销售的外币资产将于一周、一月或三月后重新购回。只有在前一个月维持迪拉姆净多头头寸（net long Dirham position）的银行才可使用互换便利。 （3）银行的贷款和透支便利（Advances and Overdraft Facility for Banks） 中央银行可向银行提供最长7天的无抵押贷款，以及最长6个月的抵押贷款。中央银行向商业银行提供透支便利，允许其在不支付任何费用的情况下使用准备金最多达6天。 （4）审慎监管（Prudential Regulation） 中央银行通过以下几种手段实施审慎监管：A.资本充足率（Capital Adequacy Ratio）；B.贷款/稳定性资源[url=][2][/url]。 

 （5）存单（Certificates of Deposit, CDs） 

 作为流动性管理的工具，存单由中央银行发行。流动性过剩的银行可投资期限为1周、1个月、3个月、6个月、9个月、12个月以及18个月的存单。银行可随时在中央银行贴现存单，提前赎回的惩罚微不足道。存单利率的变化和美元利率的变化保持一致。反过来，存单利率可作为银行债务和信贷的基准利率。2007年11月28日，一个新的存单交易拍卖体系——扩展的中央银行存单发行系统（Expanded Central Bank CDs Issuance System）开始运行。 资料来源：阿联酋中央银行网站（http://www.centralbank.ae）。